想投資美股半導體產業的嗎？那就用：FTXL、PSI、SOXX、XSD、SMH 這 5 個半導體 ETF 吧！
如果你看好台積電且想在美股買到，那就可以選 SMH，如果你看好整個半導體但是想投資更多公司，可以選擇 PSI，它每檔個股的比重更小，分配到更多標的上！
美國 5 大半導體 ETF 差別在哪？
ETF 最重要的就是它們背後追蹤的指數，以最常被舉例的 2 大半導體 ETF：SOXX、SMH 為例。
SOXX 之前追蹤的指數是大家耳熟能詳的「費城半導體指數」，後來改成追蹤「ICE 半導體指數」 。
SMH 追蹤的則是「美國半導體 25 指數」，這些指數的編列方式不同都是會影響 ETF 漲跌績效的原因。
像是：單一個股最大的持股比例、成分公司篩選標準、管理費用、追蹤誤差、折溢價等。
因此就來讓我們來看這 5 檔 ETF 有哪些不同吧。
iShares PHLX Semiconductor ETF （SOXX）
追蹤 ICE 半導體指數、季配息、持股比例較平均
SOXX 的全名是：iShares PHLX Semiconductor ETF ，原本是追蹤費城半導體指數（PHLX Semiconductor Sector Index）。
在 2021 年 6 月改成追蹤轉爲 ICE Semiconductor Index（TR）。
ETF 總規模是 119.8 億美元（資料來源：iShares，2025/05/19），是歷史最悠久的半導體 ETF，發行商是 iShares（BlackRock），管理費用：0.35%。
Broadcom（AVGO）8.97%，NVIDIA（NVDA）8.49%，德州儀器（TXN）7.53%，AMD（AMD）7.34%，高通（QCOM）6.07%，Monolithic Power Systems（MPWR）4.46%，科磊（KLAC）4.37%，科林研發（LRCX）4.31%，應用材料（AMAT）4.10%，美光科技（MU）4.10%。
前 10 大成分股合計占比約為 59.74%（資料來源：iShares，2025/5/16）。
| 公司名稱 | 持股比例 |
|---|---|
| Broadcom（AVGO） | 8.97% |
| NVIDIA（NVDA） | 8.49% |
| 德州儀器（TXN） | 7.53% |
| AMD（AMD） | 7.34% |
| 高通（QCOM） | 6.07% |
| Monolithic Power（MPWR） | 4.46% |
| 科磊（KLAC） | 4.37% |
| 科林研發（LRCX） | 4.31% |
| 應用材料（AMAT） | 4.10% |
| 美光科技（MU） | 4.10% |
VanEck Vectors Semiconductor ETF （SMH）
追蹤 MVIS 美國半導體 25 指數，年配息，個股權重較高
SMH 的全名是：VanEck Vectors Semiconductor ETF，是由 VanEck 發行，追蹤 MVIS US Listed Semiconductor 25 Index 的 ETF。
這個指數的選股規則必須要：
1. 市值超過 1.5 億美金
2. 在近三次替換成分股時，三個月平均每日交易量至少為 100 萬美元
3. 公司必須至少有 50% 的收入來自半導體
4. 單一個股持有上限為 20%
5. 每半年替換一次成分股
相較於前面的 SOXX 成分股持有比例皆不超過 8%，SMH 的持股相對更集中，最大單一持股可以到 20%，而且成分股有選到台積電。
目前 ETF 規模 221.2 億美元（資料來源：VanEck，2025/05/19），管理費用：0.35%。
SMH 的前 10 大成分股分別是：NVIDIA（NVDA）20.92%，台積電（TSMC）11.13%，Broadcom（AVGO）9.10%，ASML（ASML）4.76%，AMD（AMD）4.68%，應用材料（AMAT）4.47%，高通（QCOM）4.46%，Analog Devices（ADI）4.42%，德州儀器（TXN）4.32%，科磊（KLAC）4.29%。
前 10 大成分股合計佔比為 72.55%。（資料來源：VanEck，2025/5/16）
| 公司名稱 | 持股比例 |
|---|---|
| NVIDIA（NVDA） | 20.92% |
| 台積電（TSMC） | 11.13% |
| Broadcom（AVGO） | 9.10% |
| ASML（ASML） | 4.76% |
| AMD（AMD） | 4.68% |
| 應用材料（AMAT） | 4.47% |
| 高通（QCOM） | 4.46% |
| Analog Devices（ADI） | 4.42% |
| 德州儀器（TXN） | 4.32% |
| 科磊（KLAC） | 4.29% |
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SOXX 與 SMH 比較
目前市面上最常被拿來比較的就是 SOXX 與 SMH 這兩隻半導體 ETF，因此就讓我們做個簡單的小對照吧：
| 項目 | SOXX | SMH | 備註 |
| 成立日期 | 2001/7/10 | 2011/12/20 | 資料日期：2025/5/19 |
| 基金規模(淨資產) | 107.9 億美元（10.79B） | 191.5 億美元（19.15B） | 資料來源：Yahoo 財經 資料日期：2025/5/19 |
| 管理費+內扣費用 | 0.35% | 0.35% | 資料日期：2025/5/19 |
| 平均日成交量 | 5,263,954（股） | 8,649,236（股） | 資料來源：Yahoo 財經 |
| 上市交易所 | 那斯達克（Nasdaq） | 那斯達克（Nasdaq） | |
| 發行公司 | iShares | VanEck | |
| 追蹤指數 | ICE 半導體指數 | MVIS 美國半導體 25 指數 | |
| 成分股數量 | 30 | 25 |
總結來說， SOXX 的歷史比較悠久，但是就基金規模、成交量、管理費來說都是 SMH 略勝一籌。
而且 SOXX 之前是追蹤費城半導體指數，但是在 2021/6 後改追蹤現在這個 ICE 半導體指數，且裡面沒有包含台積電這個世界晶圓代工龍頭，因此較不能如實反應出半導體整體的產業狀況。
另一方面，SMH 近幾年基金規模不斷況張，現在已經超越 SOXX 來到 19.15B ，已經快要是 SOXX 的一倍了。
延伸閱讀：
First Trust Nasdaq Semiconductor ETF （FTXL）
追蹤納斯達克美國智能半導體指數，季配息
FTXL 的全名是：First Trust Nasdaq Semiconductor ETF，是由 First Trust 在 2016/09/21 發行，追蹤 NASDAQ US Smart Semiconductor Index 的 ETF。
這個指數從納斯達克指數中選出 30 種最具流動性的半導體公司，並且依據「波動性、價值、成長性」三個指標進行加權，每季會調整一次成分股。
- 波動性：過去 12 個月的價格波動
- 價值：現金流與股價之間的關係
- 成長性：3、6、9 和 12 個月的平均價格成長
且為了不讓 ETF 在單一個股鋪險太大，也有設置單一個股持股上限。
FTXL 的前 10 大成分股分別是：Broadcom（AVGO）8.84%，NVIDIA（NVDA）8.36%，Applied Materials（AMAT）8.08%，Micron（MU）8.07%，QUALCOMM（QCOM）7.48%，AMD（AMD）4.53%，KLA（KLAC）4.30%，Lam Research（LRCX）4.24%，Skyworks（SWKS）4.24%，Avnet（AVT）3.96%。前 10 大成分股合計佔比約為 62.10%。（資料來源：First Trust，2025/05/16）
| 公司名稱 | 持股比例 |
|---|---|
| Broadcom（AVGO） | 8.84% |
| NVIDIA（NVDA） | 8.36% |
| Applied Materials（AMAT） | 8.08% |
| Micron（MU） | 8.07% |
| QUALCOMM（QCOM） | 7.48% |
| AMD（AMD） | 4.53% |
| KLA（KLAC） | 4.30% |
| Lam Research（LRCX） | 4.24% |
| Skyworks Solutions（SWKS） | 4.24% |
| Avnet（AVT） | 3.96% |
Invesco Dynamic Semiconductors ETF（PSI）
Invesco-動態半導體ETF，季配息，持股最平均
PSI 的全名是：Invesco Dynamic Semiconductors ETF（Invesco-動態半導體ETF）。
是由 Invesco 在 2005/06/23 所發行，追蹤的指數是：Dynamic Semiconductor Intellidex Total Return Index。
該指數挑選的標準是具有資本增值潛力的證券，評選的標準包括基本面的成長性（fundamental growth）、股票評價（stock valuation）、投資時機（investment timeliness）與風險因子（risk factors）。
（七仔白話翻譯：哪個指數不是用這幾個標準選，所以其實還是要看選股的持股比例、分配是不是你喜歡的，前面這段敘述節錄自：MoneyDJ）
回到重點，PSI 的前 10 大成分股分別是：Broadcom（AVGO）5.86%，KLA（KLAC）5.65%，NVIDIA（NVDA）5.55%，Lam Research（LRCX）5.46%，Applied Materials（AMAT）5.19%，Analog Devices（ADI）5.01%，QUALCOMM（QCOM）4.91%，德州儀器（TXN）4.89%，SiTime（SITM）3.72%，Monolithic Power Systems（MPWR）3.11%。前 10 大成分股合計佔比為 49.35%。（資料來源：Invesco，2025/05/14）
| 公司名稱 | 持股比例 |
|---|---|
| Broadcom（AVGO） | 5.86% |
| KLA（KLAC） | 5.65% |
| NVIDIA（NVDA） | 5.55% |
| Lam Research（LRCX） | 5.46% |
| Applied Materials（AMAT） | 5.19% |
| Analog Devices（ADI） | 5.01% |
| QUALCOMM（QCOM） | 4.91% |
| 德州儀器 Texas Instruments（TXN） | 4.89% |
| SiTime（SITM） | 3.72% |
| Monolithic Power Systems（MPWR） | 3.11% |
SPDR S&P Semiconductor ETF（XSD）
標普半導體 ETF，季配息，選股最特別
XSD 的全名是：SPDR S&P Semiconductor ETF（SPDR 標普半導體 ETF）。
是由 SPDR（State Street Global Advisors）標普公司在 2006/02/06 發行，追蹤的指數是：S&P Semiconductor Select Industry Index（標普半導體指數）。
這支 ETF 選的標的跟其他幾支差異蠻大的，其中：益登科技 Impinj（PI）、第一太陽能（FSLR）、太陽能源（SPWR）、Wolfspeed（WOLF）、和康電訊（MTSI）、安霸（AMBA）和朗格（ALGM）這 6 支都是其他 4 支 ETF 沒有選到的，但目前看起來這支 ETF 的跌幅也是 5 支裡面最低的（回檔最少）。
XSD 的前 10 大成分股分別是：IMPINJ（PI）3.50%、Rigetti Computing（RGTI）3.38%、First Solar（FSLR）3.35%、Credo Technology（CRDO）3.23%、SiTime（SITM）3.22%、Monolithic Power Systems（MPWR）3.12%、Ambarella（AMBA）3.12%、Semtech（SMTC）3.05%、Microchip Technology（MCHP）3.01%、Broadcom（AVGO）3.00%，前十大成分股合計佔比 32.98%。（資料來源：SPDR，2025/05/16）
| 公司名稱 | 持股比例 |
|---|---|
| IMPINJ（PI） | 3.50% |
| Rigetti Computing（RGTI） | 3.38% |
| First Solar（FSLR） | 3.35% |
| Credo Technology（CRDO） | 3.23% |
| SiTime（SITM） | 3.22% |
| Monolithic Power Systems（MPWR） | 3.12% |
| Ambarella（AMBA） | 3.12% |
| Semtech（SMTC） | 3.05% |
| Microchip Technology（MCHP） | 3.01% |
| Broadcom（AVGO） | 3.00% |
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總結：ETF 最重要還是要看持股與佔比！
這 5 檔 ETF 雖然都是跟半導體有關，但可以看到其中的成分股公司、佔比都大不相同。
像是某些 ETF 追蹤的指數會只選在特定交易所上市的股票，或是選擇美國當地的公司，這 5 大半導體 ETF 中，就連半導體界市值前 3 大的台積電，都只有 SMH 有納入。
又或者是 IC 設計大廠博通（AVGO）有被選進其中 4 個 ETF，但是博通在這 4 個當中的佔比也大不相同，從 4.84-7.82% 都有。
因此，ETF 只是一個幫你分攤風險的工具，還是要看哪個 ETF 持股跟你想要的 portfolio（投資組合）比較類似去做選擇。
如果你看好台積電，那就可以選 SMH；如果你看好整個半導體但是想投資更多公司，可以選擇 PSI，它每檔個股的比重更小，分配到更多標的上！
如果你想投資整個半導體產業，或是想要抄底，很適合用 ETF 來操作，避免買到的個股不漲，沒買到的一直噴，不過這樣也會少賺一點，就要看你想要哪種策略了。
投資請自行做判斷，本篇只是資料整理與意見分享，不構成投資建議。
快速複習：
SMH 的前 10 大持股分別是：台積電（TSM），Nvidia（NVDA），德州儀器（TXN），高通（QCOM），艾斯摩爾（ASML），博通（AVGO），AMD（AMD），亞德諾半導體（ADI），科磊（KLAC），新思科技（SNPS），前 10 大持股共佔 58.51%。
SOXX 之前追蹤的指數是大家耳熟能詳的「費城半導體指數」，後來改成追蹤「ICE 半導體指數」 ，而 SMH 追蹤的則是「美國半導體 25 指數」，這些指數的編列方式不同都是會影響 ETF 漲跌績效的原因，像是：單一個股最大的持股比例、成分公司篩選標準、管理費用、追蹤誤差、折溢價等。
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